PENENTUAN EXPECTED RETURN SAHAM PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TOBACCO MANUFACTURERS YANG TERCATAT DI BEJ PERIODE 2002 - 2005)

Rustinah, Dwi (2007) PENENTUAN EXPECTED RETURN SAHAM PERUSAHAAN (STUDI PADA PERUSAHAAN TOBACCO MANUFACTURERS YANG TERCATAT DI BEJ PERIODE 2002 - 2005). Other thesis, University of Muhammadiyah Malang.

[img]
Preview
Text
PENENTUAN_EXPECTED_RETURN_SAHAM.pdf

Download (13kB) | Preview

Abstract

Penelitian ini merupakan penelitian yang bersifat penelitian terapan pada saham perusahaan yang tercatat di BEJ dengan judul “Penentuan Expected Return Saham Perusahaan (Studi Pada Perusahaan Tobacco Manufacturers yang Tercatat di BEJ Periode 2002 - 2005)”. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui nilai Expected Return saham perusahaan Tobacco manufacturers yang tercatat di BEJ periode 2002 sampai dengan 2005 dan untuk mengetahui kondisi saham perusahaan Tobacco Manufacturers yang tercatat di BEJ periode 2002 samapi dengan 2005 (Undervalued atau Overvalued). Dalam penelitian ini, penulis mengambil hipotesis nilai Expected Return saham pada perusahaan Tobacco Manufacturers periode 2002-2005 memiliki nilai Expected Return tinggi dan kondisi saham Tobacco Manufacturers pada periode penelitian ini adalah Undervalued. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode CAPM yang terdiri dari perhitungan tingkat keuntungan bebas resiko dengan menggunakan metode moving average, tingkat pengembalian saham individual, perhitungan tingkat pengembalian pasar, perhitungan beta, dan perhitungan tingkat pengembalian yang diharapkan. Untuk menguji hipotesis digunakan model penentuan expected return untuk mengetahui tingkat pengembalian yang diharapkan yaitu jika tingkat pengembalian saham ke-I pada periode ke-t lebih besar dari tingkat pengembalian yang diharapkan dari saham I maka dikatakan overvalued dan investor dapat mengambil keputusan beli. Jika tingkat pengembalian saham ke-I periode ke-t lebih kecil dari tingkat pengembalian yang diharapkan dari saham I maka dikatakan Undervalued dan investor dapat mengambil keputusan jual. Berdasarkan hasil analisis data dengan menggunakan metode CAPM menunjukkan bahwa tingkat pengembalian yang diharapkan (expected return) yang dihitung dengan menggunakan metode CAPM menghasilkan nilai tertinggi sebesar 0,184891667 yang dimiliki oleh PT. Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. Nilai terendah dimiliki oleh PT. BAT Indonesia Tbk senilai 0,018566667 dan kondisi saham tobacco manufacturers periode 2002-2005 dalam kondisi Overvalued.

Item Type: Thesis (Other)
Subjects: H Social Sciences > H Social Sciences (General)
Divisions: Faculty of Economic > Department of Management
Depositing User: Rayi Tegar Pamungkas
Date Deposited: 26 Jun 2012 06:38
Last Modified: 26 Jun 2012 06:38
URI: http://eprints.umm.ac.id/id/eprint/9629

Actions (login required)

View Item View Item