PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP HARGA SAHAM PT. PANIN LIFE DENGAN PENDEKATAN KOREKSI KESALAHAN (ERROR CORRECTION MODEL/ECM)

SETIAWAN, YOGO (2007) PENGARUH SUKU BUNGA SERTIFIKAT BANK INDONESIA TERHADAP HARGA SAHAM PT. PANIN LIFE DENGAN PENDEKATAN KOREKSI KESALAHAN (ERROR CORRECTION MODEL/ECM). Other thesis, University of Muhammadiyah Malang.

[img]
Preview
Text
j.pdf

Download (140kB) | Preview

Abstract

Keywords: Suku bunga, kurs valuta asing, inflasi, saham, Error Correction Model. Perubahan iklim politik dan ekonomi yang terjadi di Indonesia akhir-akhir ini berdampak luas di segala sektor kehidupan termasuk pasar modal. Pengaruh lingkungan ekonomi makro seperti pertumbuhan ekonomi, pendapatan masyarakat, tingkat bunga, kurs valuta asing, inflasi, serta berbagai kebijakan pemerintah turut berpengaruh pada fluktuasi harga dan volume perdagangan di pasar modal. Dalam suatu negara, pemerintah melakukan campur tangan dengan memanfaatkan instrumen keuangan yakni dengan menentukan tingkat bunga. Penelitian ini menyediakan bukti empiris pengaruh suku bunga SBI (Sertifikat Bank Indonesia) terhadap harga saham PT. Panin Life Tbk, di BEJ. Model yang digunakan dalam penelitian ini adalah Model Koreksi Kesalahan (Error Correction Model/ECM), model ini dapat menggambarkan pengaruh jangka pendek dan jangka panjang antara kedua variabel yang diamati. Periode penelitian ini menggunakan periode bulanan dari bulan Januari 2000 sampai dengan bulan Desember 2004. Hasil penelitian model koreksi kesalahan (ECM) menunjukkan bahwa dalam jangka pendek suku bunga SBI berpengaruh signifikan terhadap harga saham PT Panin Life, Tbk dengan pengaruh negatif yaitu sebesar –5,2%, artinya bahwa setiap kenaikan 1% suku bunga SBI akan menyebabkan penurunan terhadap harga saham sebesar 5,2%. Dalam jangka panjang model ECM diperoleh hasil yaitu bahwa suku bunga SBI juga berpengaruh negatif terhadap harga saham sebesar -4,5%, artinya setiap kenaikan suku bunga SBI sebesar 1% akan menyebabkan penurunan terhadap harga saham sebesar 4,5%. Berdasarkan hasil uji kointegrasi terdapat hubungan kointegrasi jangka panjang antara suku bunga SBI terhadap harga saham PT. Panin Life Tbk

Item Type: Thesis (Other)
Subjects: H Social Sciences > H Social Sciences (General)
Divisions: Faculty of Economic > Department of Management
Depositing User: Rayi Tegar Pamungkas
Date Deposited: 26 Jun 2012 04:19
Last Modified: 26 Jun 2012 04:19
URI: http://eprints.umm.ac.id/id/eprint/9476

Actions (login required)

View Item View Item