PENERAPAN SINGLE INDEKS MODEL UNTUK MEMBENTUK PORTOFOLIO OPTIMAL (Studi Pada Saham-Saham LQ-45)

Setyawan, Pongky (2006) PENERAPAN SINGLE INDEKS MODEL UNTUK MEMBENTUK PORTOFOLIO OPTIMAL (Studi Pada Saham-Saham LQ-45). Other thesis, University of Muhammadiyah Malang.

[img]
Preview
Text
PENERAPAN_SINGLE_INDEKS_MODEL_UNTUKMEMBENTUK_PORTOFOLIO_OPTIMAL.pdf

Download (86kB) | Preview

Abstract

Penelitian ini merupakan studi kasus pada saham-saham perusahaan yang tergabung dalam LQ 45 di Bursa Efek Jakarta dengan Judul “Penerapan Single Indeks Model Untuk Membentuk Portofolio Optimal (Studi Pada Saham-Saham LQ-45)”. Tujuan Penelitian ini adalah untuk mengetahui saham-saham apa saja yang layak untuk dijadikan sebagai alternatif investasi dengan menggunakan metode single Indeks Model. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah dengan menggunakan Single Indeks Model. Dengan langkah yang dilakukan dalam menganalisis data adalah, Menghitung return saham individu dan return pasar beseta variannya. Kemudian menghitung suku bunga bebas resiko yang berasal dari SBI dan menghitung ERB (Excess Return to Beta) dari selisih return ekspektasi dengan return aktiva bebas resiko. Berdasarkan penilaian ERB untuk setiap sekuritas, kemudian urutkan sekuritas-sekuritas berdasarkan nilai ERB terbesar ke nilai ERB terkecil. Sekuritas-sekuritas dengan nilai ERB terbesar merupakan kandidat untuk dimasukkan ke portofolio optimal. Setelah itu menghitung Cut-Off Rate, adalah pembatasan pada tingkat tertentu, dimana besarnya cut – off rate (C*) adalah nilai tertinggi dari Ci yang ERBnya lebih besar terakhir dari nilai Ci. Setelah sekuritas-sekuritas yang membentuk portofolio optimal telah dapat ditentukan, maka langkah selanjutnya menentukan berapa besar proporsi masing-masing sekuritas tersebut didalam portofolio optimal dan menghitung resikonya. Untuk lebih mengoptimalkan return maka penulis memberikan batasan pada perusahaan-perusahaan yang memiliki proporsi (W) > 1 saja yang digunakan sebagai pilihan investasi. Hasil perhitungan menunjukkan ada 6 perusahaan yang mempunyai W > 1, yaitu Aneka Tambang (Persero) Tbk, PP London Sumatera Tbk, Bakrie & Brothers Tbk, Astra Argo Lestari Tbk, United Tractor Tbk, Barito Pacific Timber Tbk. Dari hasil perhitungan diatas dapat disimpulkan bahwa sebaiknya investor menginvestasikan dananya pada enam perusahaan tersebut guna mendapatkan return yang optimal dengan resiko tertentu.

Item Type: Thesis (Other)
Subjects: H Social Sciences > HB Economic Theory
Divisions: Faculty of Economic > Department of Accounting
Depositing User: Zainul Afandi
Date Deposited: 18 Jul 2012 05:41
Last Modified: 18 Jul 2012 05:41
URI: http://eprints.umm.ac.id/id/eprint/12380

Actions (login required)

View Item View Item